| 主题 |
| 央行加息对中长期贷款的风险分析 |
| 作者 |
| 黎春生 胡大福 刘云飞 （农发行赣州市分行） |
| 调研背景 |
| 2010年10月20日至2011年7月7日不到一年的时间里，央行5次宣布加息。一年内多次加息实属罕见，此举既是应对国内外复杂经济金融形势的必然选择，也是国家采取宏观调控政策的有力措施。基于复杂经济形势背景下的多次加息，对地方政府融资平台与大型央企影响较大。为此，笔者就此轮加息对农发行赣州市分行中长期贷款可能诱发的风险，以赣州某公司（以下简称该公司）为样本进行了风险调查分析。 |
| 调研时间 |
| 2011年10月 |
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审批后，农发行赣州市分行分4笔借据向该公司发放30亿元贷款，分别于2010年12月16日发放15亿元、2011年3月18日发放5亿元、5月13日发放3亿元、5月17日发放7亿元。 自2010年10月20日以来，央行已加息5次。该公司在农发行的两笔贷款经历了5次加息中的4次，加息对其影响可想而知。项目调查时计算的总利息与实际要支付的总利息产生了一定差异。按加息后的利率计算已实际支付的利息和按当前利率即7.05%计算将来要支付的利息，8000万元的这笔贷款要支付总利息为 2400万元，比项目调查时计算的总利息2257万元多143万元；30亿元的这笔贷款要支付总利息为97977万元，比项目调查时计算的总利息73680万元多24297万元。两笔贷款30.8亿元，要比项目调查时计算的总利息共多支付利息24440万元。可见，加息对该公司产生的影响是不容小觑的。 二、加息之于农发行赣州市分行中长期贷款的风险 截止6月底，农发行赣州市分行中长期贷款客户36户，51笔贷款，贷款余额668070万元，其中：政府融资平台26户，贷款余额651220万元，民营企业10户，贷款余额16850万元。中长期贷款占全行贷款总额72.26%，政府融资平台贷款占全行贷款总额70.44%。以该公司为例计算的结果可以推算出，农发行现有中长期贷款651220万元，按目前的利率计算，多支付的利息将在5亿元左右，平均每户多支付利息约1400万元，如果均按6年贷款期限计算，每年多支付利息约230万元，每月多支付利息约20万元。加息之于农发行中长期贷款的影响也是不容忽视的。 三、调查结论与建议措施 此轮加息周期始于2010年10月，一年多来央行已经累计5次上调了存贷款基准利率，累计达到1.25个百分点。以此计算，整个全国的地方融资平台贷款增加的利息成本将达1000亿以上。多数学者认为，现在利息大幅升高，可能会加重融资平台的负担，使融资平台的问题更快凸显。可见，央行的数次加息政策对农发行中长期贷款可能会产生的不利影响是显而易见的，也是不可避免的。因此，要最大程度地消除加息对中长期贷款的不利影响，有效防范中长期贷款风险，就需要以新的视野、采取新的措施来制定中长期贷款贷后监管和风险防控的策略。 （一）加强对中长期贷款还本付息的风险监测动态管理。 |
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