保险业新“国十条”提出，支持养老保险公司开展商业养老金业务。作为第三支柱养老保险体系的重要构成，商业养老金业务定位于服务广大人民群众的普惠性个人商业养老金融解决方案，其发展不仅有助于丰富养老金融产品供给，满足居民多元化养老需求，更是养老保险公司做好养老金融大文章的重要举措。
《中国银行保险报》记者从业内获悉，自商业养老金业务开展以来，商业养老金产品保有规模及账户管理数量稳步提升，业务发展态势良好。在业务实践过程中，各养老保险公司持续深化市场研究，不断优化产品供给体系，积极推进渠道合作网络建设，着力提升投资管理能力，多措并举推动商业养老金业务实现高质量可持续发展。
商业养老金账户规模稳步增长
2022年11月，《中国银保监会办公厅关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》发布，明确提出自2023年1月1日起，在北京、上海、江苏等10个省（市）开展商业养老金业务试点。国寿养老、国民养老等4家养老保险公司参与试点。
从各公司披露的2024年商业养老金业务数据来看，截至2024年末，4家养老保险公司累计开立商业养老金账户195.5万个，同比增长230%。
各公司高度重视商业养老金业务发展。国寿养老提出，要推动商业养老金业务跨越发展。国民养老将其列为战略重点领域，在扩充商业养老金产品货架、优化资产配置方案和运营体系及信息系统建设等方面持续加大资源投入。
国寿养老介绍，公司积极开展商业养老金产品创新试点，陆续发行10款商业养老金产品，通过不同期限、风险等级、投资风格的产品组合，满足各类客群多重养老需求。截至2024年末，公司商业养老金业务有效账户达76万户，存量规模达490亿元。
国民养老相关负责人告诉记者，截至2024年末，公司管理的商业养老金账户达43.8万户；截至2025年一季度末，公司商业养老金业务共上线27个渠道，上市8款产品。目前，该公司已初步构建起涵盖流动性管理类、固定收益类及混合类等多元化产品类型的商业养老金产品体系，致力为不同风险偏好的客户提供差异化养老金融解决方案。
“我们在产品设计上特别注重控制净值波动，同时提供具有市场竞争力的收益率水平；在向客户讲解时，着重强调产品的养老属性、双账户概念、净值化管理机制、公司背景与投资实力等关键要素，通过具体案例展示长期持有养老储备属性，并清晰说明锁定账户机制对养老储备的保障作用，帮助客户建立正确的养老投资观念，客户较容易理解与接受。”该负责人说。
搭建多元化销售服务渠道
自开展商业养老金业务以来，各公司围绕系统建设、渠道扩展和服务优化等方面持续提升业务能力。
在商业养老金业务推广方面，国民养老主要采取多渠道布局策略。线上渠道重点与蚂蚁集团、腾讯理财通、京东金融等头部互联网平台合作，充分利用其流量优势实现广泛覆盖；银保渠道通过与商业银行建立代销合作，广泛触达客户。自2023年6月末公司实现银行业商业养老金首发上线后，截至2025年3月底，合作银行达 21家，累计触达客户近10万人。
在系统建设方面，国民养老建立了完整的标准化直销引流和代销对接方案体系，支持与互联网平台、银行等合作机构高效对接，实现业务快速拓展。
此外，该公司期望利用数字技术服务普惠大众提前做好养老准备，战略性孵化“赵钱孙李”养老规划服务平台，通过提供养老金专业咨询服务，面向广大百姓全方位提供退休金测算、养老收支缺口预测、养老组合推荐、养老计划跟踪陪伴、养老账户集成等一站式智慧服务。截至2025年4月，平台用户累计超15万人，服务近30万人次。
国寿养老也搭建了多元销售服务渠道。以广东为例，国寿养老广东省分公司副总经理邓郎星介绍，目前，公司通过多种举措提升商业养老金覆盖面，惠及更多群众。在中国人寿集团成员单位保险直销的基础上，进一步加强商业银行代销，在广东属地已与11家商业银行启动合作。他认为，商业银行在网点机构设置、专业人才队伍配备、手机互联网应用等方面具备市场优势，能更广泛触达客户群体。
仍需加快市场培育与开发
随着商业养老金业务快速发展，去年10月发布的《国家金融监督管理总局办公厅关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提出，进一步扩大商业养老金业务试点。按照“成熟一家，开展一家”原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。
“由于商业养老金试点期短、试点范围有限，市场认知度还不高。因此，加强投资者教育和宣传至关重要。”相关业内人士表示，各养老保险公司应通过举办讲座、发布宣传资料、开展线上推广等方式，向公众普及商业养老金业务知识和优势，提高居民的养老规划意识和参与积极性。
记者了解到，不少养老保险公司也在申请开展这项业务。
上述业内人士认为，未来，随着市场认知度的提高和政策支持的加强，商业养老金业务有望迎来更快速发展。预计将有更多专业养老保险公司获批开发包含更多风险收益类型的产品，以满足不同客户的需求。同时，养老保险公司将加强与商业银行、互联网科技企业、养老健康产业主体的合作，构建更加完善的养老金融生态体系。（记者 朱艳霞）
