利率市场化脚步渐行渐近 改革进程还需几多"靠山"?

    近日，多个部门表示将在今年稳步推进利率市场化改革。利率市场化脚步渐行渐近，对你我影响将体现在哪些方面？而路线清晰的改革进程还需哪些保障，如何才能保证金融市场参与者尤其是老百姓的利益？

　　利率市场化渐行渐近

　　根据发展改革委《关于２０１３年深化经济体制改革重点工作的意见》，稳步推进利率汇率市场化改革，逐步扩大存贷款利率浮动幅度，建立健全市场基准利率体系已经提上今年金融改革的议程。

　　中国人民银行近日发布的《中国金融稳定报告（２０１３）》也提出，今年将稳步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，进一步优化信贷结构，全面提高金融服务实体经济的质量和水平。

　　复旦大学金融研究中心主任孙立坚认为，政策出台将对利率市场化改革起到加速的作用。

　　利率市场化最终会到达哪一站？在中央财经大学金融学院教授郭田勇看来，我国利率市场化改革将以实现存贷款利率市场化为主要内容，包括进一步扩大存贷款利率浮动区间、推出挂钩Ｓｈｉｂｏｒ的定期存款品种等，小额短活期存款利率上限的放开将最终标志改革基本完成。

　　中国银行国际金融研究所宏观经济研究主管温彬认为，目前来说，利率市场化改革包括适时取消人民币贷款利率下限，存款利率浮动上限提高到２０％或以上；简化存贷款利率期限结构，取消一年以上期限的存贷款基准利率；完善货币政策传导机制，充分发挥价格型工具的作用等。

　　事实上，２０１２年央行在两次宣布调整利率的同时，也附带宣布调整金融机构利率浮动区间：自２０１２年６月８日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的１．１倍；自２０１２年７月６日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的０．７倍。这在业内人士看来，无疑是向利率市场化迈出了重大的一步。

　　时隔数月，根据《２０１３年第一季度中国货币政策执行报告》，今年３月份一般贷款执行上浮利率的贷款占比为６４．７７％，比年初上升５．０３个百分点；与去年同期相比，执行基准利率的贷款占比小幅下降。

　　对你我影响几何？

　　利率市场化渐行渐近，对你我影响几何？在业内人士看来，利率市场化意味着资金定价由市场决定，也将是货币政策的最重要手段之一。郭田勇认为，从宏观经济运行角度来看，利率市场化也是一场重大的分配改革，是国民增加值在金融领域与实体经济之间的重新分配，是金融业反哺实体经济的重大举措。

　　随着利率市场化稳步推进，银行业的格局将发生变化，由于成本和资源等因素的束缚，中小银行和农村金融机构将面临更大的冲击。孙立坚认为，这将倒逼中小银行提高专业化程度，做好差异化服务。

　　中国银行监事梅兴保此前指出，传统上的存款准备金率、公开市场操作，对于老百姓来说作用非常间接。而利率调整实际上是实体经济部门融资价格的变化，每个金融消费者以及存款户的存款和利息也能立刻反映出来。

　　老百姓最关心的，还是钱袋子是否会“安全”地鼓起来。上海市民叶幸经常为买什么理财产品发愁：“先要衡量哪些产品风险较小，不会赔本；还要算不同到期期限、不同年化利率的理财产品最后能挣几个钱。”叶幸称，这般绞尽脑汁就是因为总担心手上的钱会贬值，就算如今存款勉强跑过ＣＰＩ，只存钱也感觉不到增值。

　　业内人士指出，作为金融消费者的普通居民，资产增值首先要跑过物价上涨，其次还得获得与市场地位相适应的利率水平。利率市场化的推进，将倒逼银行的存款、理财产品有更多差异性，老百姓理财也可以有更多选择。