小贷风险：美国人这样控制

    “这个市场在细分了，我想大家更多都是在摸索。不同的模式、角度、切入点，找最适合自己的方式。”徐明(化名)在美国的银行里做过多年小额贷款业务，目前他回到国内寻找在中国做“小贷”的机会。

　　他是当前国内这股“小贷”淘金热中的一员，虽然小微企业融资难，但广阔的市场前景、较高的收益期望吸引了越来越多的人投身其中。仅以小贷公司为例，截至2012年12月底，中国小贷行业机构数量已超过6000家，全行业贷款余额则逾6000亿元，同比增长52%，高出同期人民币贷款增速37个百分点。

　　对于如何做好小贷业务，在徐明看来，“小额贷款没有万金油的解决方案。是否做得好，就是看能不能在所选的风险偏好的族群里面，把好坏分开，管理到位”。

　　小贷的中国style

　　阿里巴巴的成功让电商看到了做供应链金融的空间。到2013年1月，慧聪网和民生银行（600016）联合发布“民生慧聪新e贷”，为慧聪网的买卖通会员企业提供50万元以下信用贷款之后，已有包括阿里巴巴、敦煌网、网盛生意宝、京东商城和苏宁易购在内的6家电商涉足小额贷款业务。

　　电商都能复制阿里金融的成功吗？

　　阿里金融的业务主要分两部分，一部分是淘宝上的小贷业务，另一部分是在1688上。相比而言，淘宝上的业务非常成功，淘宝店主们一般都是很小的买卖，可以通过数据的分析挖掘找出规律，找出关键的可以看清楚风险的指向性指标，再通过这些指标来建立信贷政策。

　　另外一个优势就是有支付宝，支付宝在买卖双方中间起到对买家的保障作用，同时延伸的效果就是控制了网店店主的资金来源——回款。“不还钱可以，但是你的钱已经在我这里。”这类似于抵质押的效果，因此针对淘宝卖家的小贷业务把握得非常?好。

　　但是1688的很多交易发生在线下，对风险的掌控能力就会差一些，这也是阿里金融需要进一步探索的领域。对于其他电商能否复制阿里的成功，恐怕还要具体问题具体分析，寻找出适合自己的模式。

　　2012年年底，京东推出“供应链金融服务”，即向供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户提供金融服务。京东扮演中介的角色，供应链企业向京东提出融资申请，他们的京东商城订单、入库单等由京东审核，核准后递交银行，再由银行发放贷款。京东透露，他们已经获得中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行（601328）、工商银行（601398）等金融机构超过50亿元的授信。

　　通过供应链金融做小额贷款对银行来说其实是项传统业务。当买卖双方发生交易的时候就会有物和钱的交换，这个过程中总有一方实力比较强。比如，京东就是一个大买家，面对大买家时供应商往往就是先发货，压一定账期结款，这对上游企业就形成现金压力，产生融资需求。还款的来源和保障由核心企业提供，背后的基础是贸易，这是解决中小企业日常经营中流动资金需求的一个重要方法。

　　作为国内小额贷款业务最成功的银行，民生银行的商圈模式也值得探讨。2010年，民生银行重庆分行就与重庆园林商会合作，将“商贷通”贷款模式向重庆园林商会下的企业推广，当年就授信1亿元，支持了园林商会的20多家企业。

　　民生银行的“商贷通”业务是先定行业、再定客户和产品。40%的小微贷款为非抵押贷款，采用联保、互保方式，并且选择条件严格，主要在同一村、同一镇的非常熟悉的3～10家客户之间进行联保，降低不良贷款的发生。从目前看，这种模式非常成功，但也有业内人士认为，有可能风险没暴露出来。

　　外资银行人民币业务从2006年放开之后，在小额贷款方面也做出了自己的特色。外资行很大程度上是利用自身国际化的优势，从跨境业务入手，通过贸易融资再向基本的传统基础业务渗透。

　　对于林林总总的小贷公司和大多数担保公司来说，他们的模式非常具有地方性，就是“我地头儿特熟”，当地的经济环境、导向型产业、地域特点，甚至企业主本人的特点风格都一清二楚，这样贷款放下去心里才有谱儿。还有的机构不一定具有地域的专属性，但有渠道的专属性。