香港外汇基金谋求投资多元化 港版淡马锡或成行

香港特别行政区财政司司长曾俊华和金融管理局总裁陈德霖连日分别就香港外汇基金的多元化投资进行论述，市场猜测，香港候任行政长官梁振英提出设立“港版淡马锡”或有望成行。

曾俊华5月13日发表文章称，将中长线审视外汇基金的新资产类别。他表示，自2007年上任后便意识到传统资产市场投资包括先进经济体系的股票和债券的回报有逐年下调和波幅上升的趋势，再加上香港通胀压力的上升，为保障外汇储备的长期购买力，便开始研究提高外汇基金中长期投资回报的方法。而针对是否扩大投资范围的问题，曾俊华表示，为维持外汇基金足够的安全性和流动资金要求，多元化投资总投入额的上限，不能超过外汇基金累计盈余的三分之一。

实际上，由香港金管局管理的外汇基金，从2008年中开始投资新的资产类别。陈德霖昨日撰文披露，截至去年底外汇基金新资产类别的投资总市值为836亿港元，包括新兴市场债券及股票、私募基金、房地产和包括债券及股票的人民币资产，投资市值分别为281亿港元、298亿港元、44亿港元和231亿港元。另外，还有560亿港元的额度尚待投资。

陈德霖透露，新兴市场债券方面由香港金管局内部人员进行投资，新兴市场股票则外聘基金经理负责，包括被动式指数投资和主动式投资策略；私募基金方面，已作出约30项私募基金投资，涉及领域包括能源、科技媒体及电讯以及医疗护理等；房地产方面通过国际大型地产投资经理投资海外大城市的优质商用地产和房地产基金；人民币资产方面，去年香港金管局获得投资内地银行间债市150亿元人民币的额度和3亿美元的QFII额度，并已在去年全数使用。

陈德霖称，多元化投资于新资产类别的投资回报率不俗，其中，私募基金和房地产投资的年回报率约为9%，新兴市场股票债券和人民币资产的年回报率达7%，均明显超越同期一般传统资产组合的回报。

据悉，设立于1935年的香港外汇基金，法定主要作用为直接或间接影响港元汇率，其次是维系香港货币与金融体系的稳定和健全发展。该基金规模巨大，主要投资于发达经济体的债券、香港股票和外汇。香港金管局2011年年报显示，外汇基金去年总资产增至24927亿港元，投资收入为267亿港元，投资回报率仅为1.1%。

外汇基金的投资回报率一直让香港议员和市民颇有微词。不少议员曾提出，香港应建立类似淡马锡的主权基金。而鉴于香港的特别行政区地位，候任行政长官梁振英在施政纲领中便提出，要建立“港版淡马锡”的策略性投资机构，以较积极的手法投资，将盈余用于扶助新兴产业。