IPO预期升值 两公司“失手”杭州银行增发

　　宁波银行 等城商行上市的财富效应，使即将IPO的杭州银行定向增发成为“香饽饽”，结果有人欢喜有人失落。

　　外运发展 昨日公告，因竞购报价低于开标价，公司未获增发配售资格；本月15日，身为第三大股东的杭汽轮B也公告无缘杭州银行增发。百大集团 则如愿增持杭州银行1000万股。

　　杭州银行本次拟定向增发不超过3.5亿股，占发行后总股本比例不超过20.95%，预计融资约30亿元，增发对象包括但不限于省内外国有企业、省内外优质民企等，老股东在同等价格下优先配股，境外投资者可在国家允许的比例内参与认购。据悉，杭州银行定向增发的主要目的是提升资本充足率，为IPO铺路。

　　资料显示，杭州银行拥有雄厚的股东背景。澳洲联邦银行是该行的名义最大股东，持有19.99%股权；亚洲开发银行持有4.99%的股权，为第五大股东；杭州市财政局及其控制的7家一致行动人合计持有32.72%股权，为杭州银行实际控制人。2008年报显示，杭州银行实现净利润12.8亿元，基本每股收益0.97元；今年上半年净利润6.8亿元。

　　宁波银行等城商行上市的财富增值效应，加之较好的资产质量，使杭州银行的定向增发成为“香饽饽”。8月13日，根据开标结果，杭州银行的增发价最终确定为13元/股，与10元/股的“底价”比，溢价幅度为30%。

　　这一价格显然出乎多家竞购入的预料，乃至身为第三大股东的杭汽轮也意外失手。当然，也有赢家。百大集团  则如愿以13元/股的价格增持1000万股，占杭州银行增资扩股后总股本的0.90%。澳洲联邦银行也宣布竞购成功，将支付1.6亿至1.65亿澳元(约合1.3亿至1.33亿美元)购买杭州银行增发股，以维持其持股比例。

　　参与竞购的一家公司对记者表示，根据该公司之前预测，按上市城商行的平均市盈率测算，杭州银行IPO后价格约18.88元/股；按市净率测算约为17.54元/股。综合两个价格，按目前谨慎的合理增发价即市场价7折计算，估价约12.75元/股，“13元/股的价格有点偏高”。

　　杭州银行方面表示，本次定向增发竞购确实非常踊跃，而结果尚需银监会批准，认购人的身份不便透露。