中小银行应对储蓄“大搬家”

       央行最新公布的统计数据显示，7月份人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元，其中住户存款减少6656亿元。7月末，人民币存款余额77.97万亿元，同比增长16.3%，分别比上月末和上年同期低1.3和2.2个百分点。这是继4月份之后，又一次出现储蓄“大搬家”情况。今年以来，居民储蓄一直呈现增长放缓的态势。

    究其原因，通胀压力以及负利率使得居民户存款外流，而理财产品、信托产品、私募基金成为存款流入的最主要领域。对于银行来说，趋紧的调控政策和储蓄增长放缓，给银行头寸带来不小压力，特别是流动性较差的中小银行已经开始为下半年的吸储大战“奔波”。与此同时，优化资产负债结构，提高资产的流动性和负债的稳定性，成为中小银行应对“资金荒”的主要途径。

    存款流向引人关注

    一边是收入继续增加，另一边是储蓄存款增长下降。那么，庞大的居民储蓄资金究竟分流到了哪里？

    记者采访获悉，今年上半年，我国闲置资金主要流向理财产品、信托产品和私募基金三大领域。“半年末的考核节点使6月份存款突增，节点过后，7月份存款下降属正常。同时CPI居高不下导致居民和企业把存款搬出银行。”招商银行战略发展部副总经理葛兆强表示，“从资金流向看，存款主要流向了理财产品、信托产品、股票市场甚至收藏品市场，定期存款也不断转向活期存款。”

    普益财富统计数据显示，今年上半年，我国商业银行共发行8497款理财产品，发行规模达8.51万亿元，已经超过去年全年7.05万亿元的发行规模。在上半年发行的理财产品中，3个月以下期限的理财产品占绝大多数，比例高达62.08%。而1个月以下期限的超短期理财产品就占据了32.8%的份额，成为上半年银行理财产品发行量最大的期限品种。业内人士认为，由于加息和多次上调存款准备金率的叠加效应，银行体系流动性空前紧张，发行大量短期理财产品并竞相提高产品收益率，成为各商业银行锁住存款缓解资金压力的普遍做法。

    在信托产品方面，西南财经大学信托与理财研究所监测数据显示，上半年，我国共发行集合资金信托产品1456款，计划募集规模3745.88亿元，平均期限14.28个月，平均年化预期收益率9.46%。其中，资金运用于房地产领域的信托产品数量为343款，其平均年化收益率高达10.86%，在各类信托产品中仍然处于领先地位。

    与此同时，全国私募基金总规模达到1200亿元。银河证券数据显示，截至6月30日，纳入统计的910只基金资产净值共计2.36万亿元、基金份额2.43亿份。而数据显示，今年上半年，我国新成立基金105只，较去年同期成立的87只新基金，增幅达20%。

    中小银行闹“资金荒”

    对于银行来说，存款就好比水库中的水，只有拥有足够的积蓄才能放出更多的贷款。放出更多的贷款，才能给银行带来更多的利润。储蓄增长的放缓，直接影响到了银行的经营。

    从目前已公布半年报的两家银行来看，截至上半年末，光大银行本外币存贷比为71.10%，华夏银行为68.13%。但从去年底的情况看，股份制上市银行的存贷比已有多家接近75%的监管警戒线。年报显示，招商银行、深发展、中信银行、民生银行、兴业银行、光大银行的存贷比分别为74.59%、72.37%、72.83%、72.74%、71.21%、71.15%%。另外，华夏银行的存贷比为67%，浦发银行为69.96%。8家股份制上市银行的存贷比平均达到71.47%。

    “相对于大型银行，中小银行面临的资金成本压力更大。中小银行为满足存贷比监管的要求，积极应对上调存款准备金率导致的流动性收紧，不得不从同业市场拆入资金，以同业负债支撑资产，导致同业存款的争夺日趋激烈，同业资金成本的上升也成为必然。同时，由于信贷规模受限，银行贷款派生存款的能力受到抑制。这样，就导致了商业银行在吸收存款方面进行了激烈的争夺，变相提高存款利率的手法多种多样，这也在相当程度上提升了银行的负债成本和经营成本。”葛兆强表示。

    某股份制商业银行承诺，客户储蓄余额不低于100万元人民币，即可享受房贷和车贷利率的优惠，优惠幅度约达0.5个百分点。更有银行直接在利息上作文章，虽然存款利息不能擅自提高，有些银行只得以回扣、报销等名义变相补贴储户。

    在大力吸储的同时，一些中小银行开始控制贷款规模。“我们现在已经不接一些大的基建项目了，找上门来的项目就转手送给了大银行。”日前，某股份制银行的公司业务部老总无奈地说。他告诉记者，现在，即使是某些不错的贷款客户，也只好忍痛割爱。

    提高负债稳定性成关键

    除了吸储和控制贷款规模外，加强资产负债管理已成为商业银行应对资金紧张的又一主要途径。

    “从趋势上看，负利率使银行存款的吸引力下降，脱媒效应加剧，存款波动加大，商业银行负债稳定性降低。银行的负债来源不稳定，就会加大资产错配的风险。”葛兆强表示。

    在这种背景下，中小银行从今年上半年开始，已采取各种措施优化资产负债结构，提高资产的流动性和负债的稳定性，降低期限错配风险。以华夏银行为例，该行提高负债稳定性的措施包括加强同业业务调控和期限匹配管理，扩大流动性较好的债券投资规模，作为二级储备，通过主动负债补充协议存款等中长期资金，改善流动性指标。强化头寸备付管理，建立货币政策评估机制，完善内部资金管理机制，提前采取措施应对市场流动性变化。定期进行压力测试和应急演练，提高抵御潜在风险和突发事件应变能力。

    “在年度资产负债管理策略的基础上，抓住今年结构性流动性风险日益凸显的特点，发布流动性风险管理政策指引，多角度细化流动性风险管理。同时，通过合理确定和灵活调整内部资金转移定价，对公司流动性进行前瞻性引导和集中统一协调。此外，高管层监控流动性风险的频度从每月提高到每周，监控重点从管制产品转向理财、同业产品。”光大银行相关负责人表示。