民间融资宜疏不宜堵 浙江宁波民间借贷调查

大禹以“疏导”之道治水的故事，被后人世代相传。而今金融市场上，货币资金被称为“流动性”，比作“水”，“水枯”则经济缺失润滑和滋养，“水汹”亦会扰乱实体经济正常运行。

今年以来，在持续收紧的货币政策下，金融市场上的“水”呈缩减之势；然而，民间融资的“水”却潮涌澎湃。将民间借贷之“水”疏导引入实体经济，是弥补信贷资金“水”之不足的良策。本报记者在民营经济发达的浙江宁波调查发现，民间借贷已成为中小企业和老百姓，在正规金融渠道之外的有效融资补充方式。

这里的关键是如何规范、疏导民间融资，让其阳光化生存。对于金融监管部门来说，需要尽快明确民间借贷的“规则”，包括民间融资与非法集资的界限，融资双方真实确认的高利率行为的司法边界，加强对民间融资的监管和监测等。

如何对待民间融资这股“水”？参考宁波的实践经验，简单总结之：“疏”为上，“堵”为下。

⊙记者 石贝贝

民间融资多用于实业经营

宁波民间融资资金多是被中小企业主用于经营实业，而非在各地房产、资源、资本市场上投机炒作。

“房贷抵押咨询、房产余值借款咨询、便捷融资”、“某某典当，手续齐全当天放款”、“专业汽车抵押咨询，车可开、出款快、低利率、可上门”、“已贷再贷，住宅写字楼商铺全额贷款咨询”……

在民营经济活跃的宁波地区，资金流转、融资颇为常见。除去银行业金融机构的融资业务兴旺之外，随手翻开一份宁波当地报纸，上述林林总总的融资广告亦随处可见。甚至，在街角、写字楼内，也总能偶尔瞥见“某某速贷咨询”、“某某快速借款咨询”等与融资相关的海报或招贴。

“我们办理房产、厂房抵押贷款，月息一分五，你可以再去打听打听，相比其他贷款公司，我们的利率算低的。”在号称“中小企业及个人融资服务商”的速代邦宁波分公司的一间洽谈室里，业务一部的一位人士向来此暗访的本报记者介绍说。

得悉记者想要办理宁波闹市区一处商品房房产抵押贷款时，该人士很是热情。他表示，由他们办理房屋价格评估手续等之后，一周之内就可以安排融资双方签字、公证，而融资周期最多为6个月、月息一分五，之后如果想要延期，也可以提前一个月协商。

“这里面有没有高利贷？我想肯定有。他们的钱哪里来的？自己的，还是银行拆借的，还是集资的？这些都很难说。他们自己不暴露、不出案件，监管也很难发现的。”宁波当地一位从事银行业务长达十几年的人士说。

对于宁波民间融资流行的原因，京衡律师集团宁波所律师徐汇文告诉记者，浙江经济较为发达，老百姓勤劳、脑子活络且善于投资，一般来说普通老百姓家里不会放闲钱，“要么炒房炒股，要么开公司办厂，放在银行吃利息的比较少”。

“双方就利息期限等问题谈妥后，几天之内资金就能到位。而且手续简便，借贷双方签署借款协议，或借款人出具借条即可，如果是向银行贷款，不仅要审查借款人的资质、偿还能力、有无不良记录等，还需要找担保人做担保、不动产抵押等系列手续，还要审批，少则一两个月多则四五个月，还不一定能审批下来。利息高，则是出借人愿意出借款项的主要原因。借贷双方各取所需，也就使得宁波乃至浙江地区民间借贷较为活跃。”徐汇文说。

然而，同为“草根经济”、同是浙江核心经济区域，宁波的民间融资却和温州民间融资有着显著不同。在宁波采访过程中，记者综合数位小企业主、监管人士、银行人士、律师等的观点发现，用一句话来总结两者最大之差异就是：宁波民间融资资金多是被中小企业主用于经营实业，而非在各地房产、资源、资本市场的投机炒作。

紧缩政策刺激民间融资勃兴

为解决资金融通困难，除向商业银行等金融机构融资外，中小企业不得不更多地寻觅快捷、手续简便的民间资金，甚至愿意为此承受不断高企的贷款利率。

这种看似普通平常的民间融资，在今年各种宏观、微观因素交织下，再度勃兴。

随着削减新增信贷规模、高频率的货币工具收紧、CPI持续攀升等各种因素交织叠加，作为易受冲击对象的中小企业受到的资金压力可想而知，而民营经济活跃的江浙地区更是首当其冲。为获取更多资金融通，除向商业银行等金融机构融资外，中小企业不得不更多地寻觅快捷、手续简便的民间资金，甚至为此愿意承受不断高企的贷款利率。

事实上，今年以来资金需求旺盛、银行信贷资金供给增速放缓，以及基准利率上调等都是推动利率上升的主要原因。金融机构在贷款定价方面的主动权增强，企业资金可得性难度提高。宁波一位银行业人士透露，今年以来，即便谈判能力较强的大型企业的贷款利率上浮比重，也创下了新高。

在金融机构信贷增速放缓的环境下，不少中小企业转向民间融资，推动了民间融资利率的提升，尤其是转贷为主的短期融资利率升幅明显。

据记者多方了解，通常而言，按融资对象划分，民间融资一般可分为亲戚朋友、小额贷款公司、典当行、担保公司，以及“标会”或地下钱庄等。

当地某银行一位资深人士说，一般来说，小额贷款公司平均月息会在一分五左右，农户亲友之间的月息一般一分二上下，而典当行、担保公司的利率相对来说比较高，一般在二分以上。“根据我们的了解，现在用于生产经营的民间融资利率水平，一般中小企业基本上还能承受。”该人士说。

“也有一些担保公司过桥贷款坐地起价，比如，7天收利息3万元，如果套算成年利率，那是很高的。有些企业急等着垫款拿项目，或者现在拿不到1000万元过渡，企业就‘死掉’了。借你1000万，一个星期收利息100万元、紧的时候收200万元，你借还是不借？不借企业就立刻倒闭关门! 你说利率高，把这种借几天钱的利率折算成年化利率，那当然高了。”

上述银行业资深人士说，“但是，这都是短期的，几天，企业咬咬牙么就借了，长期的超过1个月的，根本没有，当融资利率超过企业利润率的时候，企业还会去借这笔钱吗？企业会给别人白‘打工’吗？”

该人士表示，至于“高利贷”，所呈现出的月息10%、甚至高达60%这种不正常的利率，主要只限于个别“标会”或地下钱庄等高利贷组织提供的赌博、挥霍等非正常用途的资金。

宁波民间融资发达。据宁波市统计局数据显示，2010年宁波人均利息收入较2009年同期增长48.1%。银行业人士认为，这其中最为主要的原因也正是民间融资活跃、以及利率不断攀升，使得居民利息收入实现了快速增长。