"银十条"纾困小企业

　　中小企业在就业、税收等方面对国民经济的总体贡献极大，但中小企业个体在发展中却时常举步维艰，在货币政策趋紧时，融资难这个老大难问题更为沉重。近日，中国银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（下称《通知》），以"银十条"为小企业融资解困。《通知》会使银行明显加大对小企业的支持力度吗？那些在挣扎中的小企业是如沐春风，还是乍暖还寒？

　　正逢其时

　　中小企业之于中国经济的作用正在变大。今年1-4月，全国规模以上中小型企业完成工业增加值同比增长16.7%，增速比全部规模以上工业快2.5个百分点；实现利润和上缴税金分别占全部规模以上工业的61.5%和50.5%。同期，全国规模以上工业企业实现利润14869亿元，同比增长29.7%；其中，私营企业实现利润3766亿元，同比增长47.4%，增速明显高于国有及国有控股企业的21.5%、集体企业的32.9%、股份制企业的34.7%和外商及港澳台商投资企业的18.1%。

　　然而，在整体经济增长放缓的背景下，中小企业的生存压力也在加大。中国中小企业协会发布的2011年第一季度中国中小企业发展指数（SMEDI）为104.1，比2010年四季度下降2.2点，反映出许多中小企业原材料、能源购进价格和劳动力成本上升，投资意愿下降，企业效益下滑。工信部运行监测协调局、社科院工业经济研究所联合发布的《2011年中国工业经济运行春季报告》则指出，货币政策在有效抑制流动性过剩的同时，也加大了企业资金压力，小企业获取银行贷款难度加大。该报告称，"据有关机构测算，中小企业获取银行贷款的综合成本上升幅度至少在13%以上，远远高于一年期贷款基准利率。"深圳银监局日前发布的首期中小企业运营暨金融服务指数则显示，一季度样本企业融资成本环比增加21%。此外，有关民营企业资金链断裂的新闻也频现报端。

　　"今年以来，央行执行趋紧的货币政策，中小企业是首要受害者。存款准备金率基本按照每月一次的频率上调，银行业存准率不断创下历史新高，加上严格的信贷额度控制以及存贷比日均考核，银行体系内流动性本已十分紧张。在这一背景下，中小企业从银行融资体系获得资金非常有限，民间借贷市场利率水平以及温州、广东一带的小企业倒闭，折射出中小企业紧张的资金环境和严酷的经营环境。"东莞证券分析师黄凡表示。

　　扶持政策对中小企业来说可谓正逢其时。银监会发布《通知》，旨在进一步推动商业银行支持和改进小企业金融服务，提升小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率。此外，《上海市促进中小企业发展条例》已于6月1日起实施。

　　"在今年货币政策偏紧的大背景下，贷款相当紧张，小企业资金压力问题较大中型企业更严重。在此形势下，银监会出台文件要求改进小企业金融服务，支持小企业扩大融资的信号意义明显。"华创证券分析师高利表示。

　　银监会一直高度重视小企业金融服务工作，曾出台过不少文件，提出过"六项机制"、"四单管理"、"两个不低于"、专营机构建设等要求。其中近年来最有影响力的当属2008年《关于认真落实"有保有压"政策进一步改进小企业金融服务的通知》所明确提出的"两个不低于"，即当年小企业贷款增速不低于同期全部贷款平均增速，增量不低于上年增量的目标。

　　值得一提的是，在信贷规模趋紧的大环境下，今年年初银监会提出的是"2011年小企业贷款增速不低于全年各项贷款的平均增速"的"一个不低于"，而非2009年和2010年的"两个不低于"，但事实上，截至今年4月末，商业银行仍实现了"两个不低于"---银行业金融机构小企业贷款余额（含票据）达到9.45万亿元，较年初增长7.1%，比全部贷款增速高0.6个百分点，同时，小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。

　　"'两个不低于'的行政式干预色彩较重，此次《通知》中的措施则更多偏向于市场化手段。"高利表示。交银国际分析师李珊珊也认为，"《通知》通过市场化的手段，更有利于激励银行主动提高在小企业贷款上的支持力度，缓解小企业融资难的问题。"

　　对《通知》的出台感觉恰逢其时的，不只是小企业，也包括商业银行。"当前社会资金面比较紧张，《通知》对当前形势下的结构调整非常重要，能缓解部分商业银行因宏观调控面临的流动性不足。"北京银行中小企业事业部总经理章志勇表示。

　　正向激励

　　《通知》共十条，主要内容包括：一是优先受理和审核小企业金融服务市场准入事项的有关申请。对连续两年实现小企业贷款投放增速不低于全部贷款平均增速且风险管控良好的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，积极支持其增设分支机构。二是对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，其发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围。三是在巴塞尔新资本协议的基础上，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理；未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以下的小企业贷款在满足一定前提下，可视为零售贷款。四是对小企业不良贷款比率实行差异化考核，适当提高小企业不良贷款比率容忍度。

　　监管和激励政策的差别化，是《通知》给银行业人士最深刻的印象。"《通知》首次提到，将在风险资本占用、存贷比计算以及不良资产控制方面给予小企业贷款特殊政策，差异化的监管政策将有利于商业银行进一步集中资源，发挥专业化经营优势，提高小企业金融服务的效率和水平。"中国银行中小企业业务部有关人士表示。

　　视小企业贷款为零售贷款计算风险权重，可降低小企业贷款的资本占用，提高银行的资本充足率。"按照新资本协议有关风险权重的规定，视为零售贷款的小企业贷款，其风险暴露可执行75%的权重。这既符合国际监管标准，降低小企业贷款对银行资本的消耗，也体现了对小企业的重点支持，银行会更积极地将有限的信贷资源向小企业倾斜。"银监会银行监管二部主任肖远企表示。

　　"商业银行500万元（含）以下的小企业贷款可划入零售贷款，这一点对银行短期内财务指标的贡献最大，主要表现在降低风险权重，提高资本充足率等方面。"李珊珊表示，预计银行业金融机构的整体资本充足率将提高约0.54个百分点。

　　《通知》规定，新发行金融债所对应的单户500万元（含）以下的小企业贷款不纳入存贷比考核范围。肖远企表示，这一方面是鼓励商业银行加大对小企业的信贷投放，通过小企业贷款金额小、笔数多、分布行业广等特点，降低银行贷款集中度，分散风险，另一方面有助于吸纳社会闲散资金，拓宽银行资金来源渠道。申银万国分析师董樑也表示，小企业存贷比放松给了银行突破整体存贷比监管的渠道，同时，发行金融债也解决了存款不足的硬约束，为下半年信贷的投放和流动性改善开辟了道路。

　　小企业不良贷款容忍度适当提高，也是银行业呼吁已久的一项政策。"根据商业银行小企业贷款的风险、成本和核销等具体情况，对小企业不良贷款比率实行差异化考核，适当提高小企业不良贷款比率容忍度，可以在一定程度上消除商业银行'不敢贷'的心理，进一步提高银行开展小企业金融服务的积极性。"肖远企表示，国际上小企业贷款不良容忍度一般高于其他贷款不良容忍度3个百分点。

　　据介绍，之所以提高小企业不良贷款比率容忍度的表述为"适当提高"，而非量化指标，是因为监管部门担心如果明确提得太高，会加大道德风险。"提高容忍度的同时，一定要严防道德风险。"肖远企表示。

　　小企业贷款的高风险有银监会的数据为证：截至2010年末，银行业不良贷款余额为4293亿元，而小企业不良贷款余额占整个银行体系不良贷款的比重超过55%。

　　差异化的监管政策还体现在机构设置上，包括：对连续两年实现小企业贷款投放增速不低于全部贷款平均增速且风险管控良好的商业银行，在满足审慎监管要求的条件下，积极支持其增设分支机构；鼓励小企业专营机构延伸服务网点，对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，支持其在机构规划内筹建多家专营机构网点；鼓励商业银行新设或改造部分分支行为专门从事小企业金融服务的专业分支行或特色分支行。