光大银行H股挂牌保十争七 定价不一定比照A股

　　根据港交所公告，光大银行昨天正式在港交所进行上市聆讯。市场人士普遍预期，光大银行将顺利通过聆讯，并将迅速展开路演和询价工作。有市场传闻称，光大银行已就H股发行制订时间表，其最快可于本月27日招股，并于7月11日在港交所挂牌。

　　由于处于上市前的静默期，光大银行没有就H股聆讯相关事宜回应记者。不过有接近光大银行的人士透露，光大银行内部已就H股上市拟定了一份时间表，若顺利通过聆讯，光大银行及其承销团队将于22日展开全球路演和询价工作，最快可于本月27日公开招股，并于7月11日在港交所挂牌；若市场环境等不可预料因素变化，也必须确保光大银行于今年10月底之前完成H股IPO。

　　此前有香港媒体报道，由于证监会曾规定先A后H的内地公司，其H股发行价应不低于A股，因此无论市况如何，光大银行此次H股IPO发行价都不会低于3.7港元/股(约折合人民币3.1元/股)。不过金麟表示，监管部门并未对赴港上市公司的发行定价有任何限制，发行价的确定仍然受公司自身状况、行业地位、市场环境等多方面的影响，光大A股时公司的基本面、市场环境等与现在都有明显的变化，因此即使最终H股发行价低于A股也属正常。

　　至于光大银行为何在市况不佳时仍执着于加速推进其H股上市步伐，东方证券银行业分析师金麟认为并非受到随后广发银行IPO的影响，而是因为以4大国有银行为主的新一轮融资大潮可能于三季度重来，而留给光大银行这样的中等银行再融资的时间窗口已所剩不多。

　　“银监会正在拟定新的资本充足率管理办法，新规实施可能令目前整个银行业产生超过5000亿元的资本缺口，而部分国有大型银行的资本充足率将因此下降2个百分点，再融资势在必行。”金麟认为，“预计下半年开始至明年中国银行业将再掀一轮融资高潮，今年虽然也有多家股份制银行和城商行实施再融资，但总的股权融资规模不过千亿，市场压力不大；若错过这一时间窗口，明年资本市场的融资压力会更大。”