小种子 大机会

    文/本刊记者姚舜

    在业绩高增长、产业转型和扶持政策等因素的共同推动下，种子板块有望迎来估值修复的震荡向上行情。

    国务院日前在湖南省长沙市召开了全国现代农作物种业工作会议，全面部署加快推进现代农作物种业发展各项工作。业内人士称，这是全国种子行业有史以来举行的最高级别会议，充分说明了国家对种业战略地位的重视和提升，种子行业未来的加速发展趋势非常明确。

    中信证券相关研究报告认为，后续政策措施将陆续推出，提高行业门槛和创新科研体制有望率先亮相。农业部将尽快完成种子生产经营许可和品种审定办法等种子法配套规章的修订，大幅提高种子市场准入门槛，促进骨干企业做大做强。科技部将加大对“育繁推一体化”企业的研发投入。发改委将继续加大对种子工程的投入，加大对生物育种产业的支持力度。财政部将加大种子科研、生产等环节的支持力度。

    中信证券行业研究员认为，现代种业发展的目标是集中力量打造一批具有国际竞争力的民族种业航空母舰，龙头企业面临四方面有利政策：一是行业集中度将迅速上升；二是优势科研资源的整合将提升龙头企业的竞争能力；三是鼓励龙头企业改进企业产权和治理结构，提高管理水平；四是国家在税收、信贷、种子基地建设、科研项目等方面给予龙头企业重点扶持。政策利好对行业的催化剂作用有望持续，龙头企业竞争能力提升和成长加速将为种子板块带来中长期的价值投资机会。

    研究员表示，在业绩高增长、产业转型和扶持政策等因素的共同推动下，种子板块有望迎来估值修复的震荡向上行情。维持种子行业强于大市的投资评级。维持隆平高科、敦煌种业、登海种业、丰乐种业、大北农的买入评级，重点推荐中国种业的领军企业——隆平高科。

    行业评判

    申银万国[3.23-0.31%] LED开启海量应用

    随着技术不断进步和成本下降，LED正在逐渐开启新的海量应用，LED照明将是下一个重量级的新应用。LED各环节都出现了投资热。上游领域在产能释放预期下，可能出现价格下跌。建议关注采取差异化策略的士兰微和乾照光电下游关注积极介入LED照明的阳光照明。

    国泰君安平板玻璃政策利好

    工信部近日印发了《关于抑制平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》的通知，今年要坚决完成2011年淘汰平板玻璃落后产能2600万重量箱的工作目标。淘汰落后工艺产能影响供给增量有限，但提高行业集中度与提高玻璃深加工率利好行业长期发展趋势。个股利好南玻和金晶科技。

    光大证券 医药行业高速增长

    一季报数据显示，医药行业处于高速平稳运行态势， 医疗器械、化学制剂、中药、生物制品和医药商业子行业处于稳健高速增长阶段。下半年建议倾向配置医疗器械、中药和部分原料药企业。积极关注康美药业东阿阿胶、人福医药、海翔药业、海正药业、益佰制药和中新药业。