房企股权融资重启以来最大单 万科A拟定增募资不超150亿元

    证券时报记者 张一帆

    2月12日晚间，万科A（000002）定增方案出炉。公司计划募集资金总额不超过150亿元，用于旗下11个房地产开发项目和补充流动资金。此次万科定增计划如能顺利实施，将成为地产行业去年股权再融资重启以来最大规模的定增。

    根据预案，万科拟向不超过35名特定对象开展定向增发，募集资金总额不超过150亿元，发行数量将不超过11亿股，占目前万科总股本的9.46%。目前，万科本次定增尚无确定的发行对象，发行的最终价格也将根据发行对象申购报价的情况协商确定。

    万科的第一大股东深圳地铁未出现在提前确定的增发对象之列。投行人士分析，这或是受再融资规则所限。根据2020年起实施的《上市公司非公开发行股票实施细则》，不是控股股东的第一大股东不属于董事会可提前确定的发行对象。因此，深铁作为万科第一大股东但非控股股东，即使有心参与此次定增，也无法在当前阶段就被提前确定为发行对象。

    从募投项目来看，本次募集的150亿元资金中，105亿元将投入到公司旗下11个房地产开发项目，属于资本性支出；45亿元计划用于补充流动资金，占募集资金总额的比例未超过30%，符合相关规定的要求。

    将获得资金补充的11个万科房地产项目，分布于广州、郑州、西安、成渝等重点区域，目前均处于在建状态。除长春、鞍山两项目已部分交付外，其他的9个项目计划在2023年至2025年陆续交付。

    在补充流动性方面，据万科披露，截至2022年9月30日，公司合并口径资产负债率为77.85%。通过本次非公开发行股票，可以增加公司的所有者权益，进一步优化资本结构，提高公司盈利水平和抗风险能力，提升公司的核心竞争力和可持续发展能力。

    万科方面表示，本次非公开发行的目的，一方面是响应国家政策号召，扎实推进项目的高质量建设，助力公司向新发展模式平稳过渡。另一方面，公司拟通过本次非公开发行，优化自身资本结构，进一步增强资金实力和抗风险能力，为后续长期稳定发展奠定基础。

    去年11月底，证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展，被业内解读为射出支持房企融资“第三支箭”。万科作为最早响应的企业之一，在去年12月，股东大会即已审议通过了议案，授权董事会全权处理增发股份事项，股东大会授权董事会增发新股数量为不超过公司已发行的A股数量的20%。

    “第三支箭”发出后，已有华发股份、福星股份等多家上市房企披露定增方案。此次万科150亿元定增如能顺利发行，将成为地产行业股权再融资重启以来最大规模的定增案。