增信支持民营房企发债 8月份以来5笔全额担保中票落地

    本报记者 刘琪

    又一家民营房企发债获增信支持。9月21日，旭辉集团宣布完成2022年度第二期中期票据簿记建档工作，发行规模12亿元，此次中票发行由中债信用增进投资股份有限公司（下称“中债增进公司”）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

    旭辉集团此次中票发行在中债增进公司增信的支持下，全场认购倍数达2.64倍，得到了包括国有商业银行、股份制银行、证券、基金等多类型投资者的积极参与和踊跃认购，票面利率低至3.22%，创旭辉集团公开市场融资利率历史新低。

    值得关注的是，这是8月份以来，中债增进公司第5笔通过全额担保方式支持民营房企发行的债券。在首批民营房企龙湖、美的成功发行的示范带动下，碧桂园、旭辉集团等民营房企积极跟进。

    通过担保增信支持民营房企发债，对债券投资人而言是最强的保障措施。当被担保对象发生违约后，中债增进公司要履行担保方的义务，包括承担债券发行人未能够支付的债券本金和利息等。实际上，这是为债券发行人和投资者之间增加了一道保险。

    “中债增进公司的担保发债模式对民营房企债券来说至关重要。担保发债项目连续成功落地，起到了修复市场信心的作用，以实际行动体现了融资端政策持续修复。我们对市场也更加乐观。”一位债券投资人告诉《证券日报》记者。

    中指研究院企业事业部研究负责人刘水对《证券日报》记者表示，中期票据具有发行量大、期限长的特点，是房企在银行间债券市场发行的重要债务融资工具。“全额无条件不可撤销连带责任担保”增信措施，将为民企信用债发行继续拓宽道路。

    今年以来，受疫情影响叠加经济下行等因素，房地产行业面临销售疲弱和融资不畅两大难题，房企资金流动性面临较大压力。在不少业内人士看来，中债增进公司为民营房企发行债券提供全额担保，不仅解决了债券发不出的问题，还帮助企业降低了融资成本。从已经发行成功的债券来看，各家房企增信债券利率在3.2%-3.33%之间，融资成本较低，对于民营房企而言无疑是雪中送炭。

    《证券日报》记者了解到，除已经完成发行的民营房企外，目前还有多家民营房企在与中债增进公司沟通增信发债情况。

    在增信支持民营房企发债的带动下，房地产行业融资端也呈现边际改善的趋势。除了民营房企发债取得一定进展，不少央国企也在积极发债，例如铁建房地产、上海陆家嘴等近期完成了中期票据的发行，华润置地、首开股份等房企也正在发行中票。