首创证券IPO过会 A股上市券商有望增至44家

    本报记者 周尚伃

    又一家券商IPO过会。

    9月1日晚间，证监会发布第十八届发审委2022年第99次会议审核结果显示，首创证券首发申请获得通过。这也是今年以来继东莞证券、信达证券之后，第3家IPO过会的券商。一旦上市成功，A股上市券商将增至44家。

    上会期间，发审委提出的询问主要涉及以下问题：首创证券与第一创业是否存在同业竞争，首创集团成为第一创业第一大股东后短期内转让股份的原因，发行人与关联方存在代理买卖证券等关联交易，报告期内另类投资业务收益大幅增长的合理性及持续性，表外业务项目是否存在潜在兑付风险或违约风险，2022年上半年业绩下滑的原因，未来盈利的持续稳定性等。

    招股书显示，从2000年设立至今，首创证券经历了7次股权转让，直至2020年8月26日成立首创证券股份有限公司。2020年9月份，首创证券第一次增加注册资本，首创集团、京能集团、京投公司、城市动力、安鹏投资向首创证券合计增资39.9亿元。长期以来，首创证券只依靠内源性资本积累和有限的资本运作实现资本规模的增长，限制了公司业务的开展。

    首创证券表示，与大型证券公司相比，公司在资本规模、品牌知名度、多元化的产品及服务能力、客户基础、分支机构建设等方面存在不足，主要业务市场占有率有待提升。如公司不能在激烈的市场竞争中快速提高资本实力，在区域市场或细分领域取得比较优势，可能面临业务规模萎缩、盈利能力下降的风险。公司亟需通过本次发行上市弥补净资本规模不足的劣势。

    2020年8月份，市场有传闻称，第一创业将与首创证券合并。当时，首创证券火速回应称，公司没有与任何证券公司进行整体合并的计划。首创证券控股股东首创集团持有第一创业证券12.72%的股份，首创集团的关联方首农集团、京国瑞基金分别持有第一创业证券4.99%、4.99%的股份。对此，首创集团出具了《避免同业竞争承诺函》。

    经营业绩方面，2021年，按合并口径计算，首创证券实现营业收入21.13亿元，同比增长27.47%；实现归母净利润8.59亿元，同比增长40.61%。2018年至2021年，首创证券第一大收入来源均是投资类业务，占公司营业收入的比重最高时达50%。首创证券也表示，当市场剧烈波动时，可能会给公司投资类业务带来经济损失。

    首创证券不断发展其主动资产管理业务，并将之作为公司的核心竞争力。今年以来，首创证券新增集合资管产品备案数量暂列行业第一，在今年二季度跻身券商月均资管规模前20名榜单，月均规模为796.3亿元，排名第19位。

    从行业排名来看，2021年证券公司经营业绩排名中，首创证券总资产排第59位，净资产排第62位，净资本排名第59位，营业收入、净利润分列第57位、第43位，净资产收益率排名第26位。从证券公司分类结果来看，2018年、2019年、2020年和2021年，首创证券的分类评级结果分别为BB级、BB级、CCC级和A级。

    到目前为止，今年已经过会的3家券商距离上市仅差一步之遥，但并不代表不会出现意外。东莞证券IPO过会已过去半年，至今仍无何时上市的消息。东莞证券股东东莞控股在深交所互动易平台回应投资者称，目前仍在等待证监会批复。

    此外，还有一批中小券商在上市的路上排队候审，其中包括渤海证券、财信证券、开源证券、华宝证券等。