对接本土需求 引荐境外资本 外资券商经纪业务“进阶”

    由去年的排名1800位开外飙升至今年（截至7月22日）的第59位，摩根大通证券（中国）上海银城中路营业部设立仅两年多，却已迅速跻身A股龙虎榜“百强席位”之列。并且，在外资券商旗下营业部中，这样的案例还有不少。

    这些营业部交易活跃度大幅提升背后，是外资券商经纪业务在对接本土市场需求过程中，实现了规模上的“进阶”。同时，外资券商较强的跨境资本引荐能力，也为境内市场吸引来更多海外增量资金。

    客户数同比增加了93%

    据Choice金融终端统计，截至7月22日，在A股龙虎榜“百强席位”中，瑞银证券上海花园石桥路营业部、摩根大通证券（中国）上海银城中路营业部分别位列第17、第59，上榜成交额分别为98亿元、32亿元。其中，瑞银证券席位较去年提升了11位。此外，野村东方国际证券上海淮海中路营业部也由去年的382位升至196位，其今年以来上榜成交额已近10亿元，超越了去年全年。

    根据中国证券业协会近期披露的数据，目前，瑞银、瑞信、摩根大通（中国）、野村东方国际等在外资券商中经纪业务收入排名靠前。虽然旗下营业部数量较少，经纪业务规模与本土大中型券商相比还差了几个量级，但这些外资券商的业务发展速度不容小觑。

    野村东方国际近日向上海证券报记者介绍，在华展业两年多来，公司集中资源发展经纪业务，主要在财富管理、机构业务这两个条线打好基础，成为经纪业务规模上升的主要驱动力。

    “截至2022年6月底，财富管理业务线的客户数量同比增幅达93%，托管资产规模更是达到去年同期的3.55倍。未来3年，预计财富管理客户数将每年增长超过50%，托管资产规模的年增速将超过80%。”野村东方国际相关人士告诉上海证券报记者。

    机构业务方面，截至6月底，野村东方国际的机构客户数已超过90家，其中对排名前50的公募基金客户覆盖率接近六成，对排名前10的险资客户覆盖率达五成。“未来3年，公司计划将机构客户数扩展到200家左右。”

    摩根大通（中国）、瑞银等也以机构业务作为发力点之一。“目前，我们经纪业务的公募基金客户数稳步增长，在私募基金领域的客户基础也逐步夯实。”摩根大通（中国）相关人士接受记者采访时表示。此外，来自中国证券业协会的数据显示，去年瑞银代理客户买卖证券交易额中，机构客户的交易额占比高达99.55%。

    不以价格战获取交易份额

    从财务数据看，据2021年年报，无论是瑞银，还是摩根大通（中国）以及野村东方国际，其经纪业务手续费净收入增速均明显高于整体营收增速，且在营收中都占有相当比重。在向来被本土券商视作“红海”的经纪业务领域，这些“外来户”又是怎样打开局面的呢？

    “自营业部开业以来，我们的战略重点之一就是要为客户开发一个强有力的交易平台，这是摩根大通全球业务共有的特点和优势所在。相比创收，我们更看重客户的体验和安全性。在展业的第一年，我们花了相当多时间和精力来测试相关系统的执行能力和风险控制措施，以确保业务顺利进行。在去年，我们向境内外机构客户推出了交易执行平台，并获得积极反响。”摩根大通（中国）相关人士介绍道。

    野村东方国际是外资券商中目前唯一以经纪业务（特别是财富管理业务）为展业核心的公司。其表示：“我们不以降低成本搞价格战来开发客户，获取交易份额。”

    引入境外机构投资中国市场

    在逐步适应本土市场开拓境内业务的同时，外资券商推动资本市场国际化、引入境外资本的作用也日益显现。

    “我们已经安排了多场国内资产管理人面向日本机构投资者的线上交流会，议题涵盖中国债券市场投资和权益市场投资等。”野村东方国际相关人士介绍道。中日ETF互通及沪深港通等，也在为公司及野村集团海外团队带来业务“增量”。

    吸引外资投资中国市场方面，野村东方国际已成功实现野村集团相关QFII主体在公司开户。据悉，今年还有2家境外机构客户正办理开户。

    摩根大通（中国）则希望成为境内证券生态系统的重要组成部分。“我们会进一步扩大经纪业务客户群，尤其是在岸客户，包括QFII、公募基金、对冲基金等。未来还计划在条件成熟时，进一步布局融资融券等业务。希望能为境内外客户投资A股、通过互联互通机制投资境外市场提供服务，并在境内市场持续深化开放的背景下，帮助引入更多投资工具。”