华夏银行去年净利增59% 息差上升空间大

    2月26日，华夏银行（600015，收盘价12.49元）发布的2010年年报显示，截至去年年末，华夏银行资产规模达到1.04万亿元，同比增长23.04％。华夏银行表示，计划2011年资产总额达到12380亿元以上。

　　报告称，上述的资产规模已经完成了华夏银行年度计划的104.02%。去年华夏银行实现总利润80.08亿元，同比增长65.88％；净利润59.895亿元，同比增长59.29％。

　　与多份银行预测报告相比，业绩要好于市场预期。华夏银行分析认为，其总资产的增加，主要原因是贷款等资产业务增长，净利润增长近6成，则主要来自于业务规模增长、资产盈利能力提高。

　　净息差强劲上升

　　根据年报显示，华夏银行2010年净息差为2.46%，比2009年上升了0.36个百分点。净利差为2.35%，比2009年上升0.35个百分点。2010年华夏银行利息收入433.68亿元，同比增幅达到33.41%，其中贷款利息收入为270.09亿元，占总收入的59.45%，同比增长了28.8%。而手续费收入为17.92亿元，增幅达到37.41%，则主要由于中间业务增长、收入增加等原因。

　　民生证券认为，华夏银行近两年进行了战略性资产结构调整，在2010年开始的加息周期中，较短的重新定价期限有利于该行在贷款利息上调时能够快速实现收益。广发证券认为，华夏银行的贷款结构中，有90%为浮动贷款，按季度浮动，有接近一半的贷款执行新的利率政策，而近4成存款在2010年并没有因为加息而重新定价。

　　同时，华夏银行生息资产增速较快，民生证券预测2011年华夏银行生息资产增速将达18.23%。

　　不良贷“双降”

　　华夏银行2010年报显示，截至2010年末，其各项存款余额7676.22亿元，比上年末增加1859.44亿元，增长31.97％；各项贷款余额5279.37亿元，比上年末增加977.11亿元，增长22.71％。

　　华夏银行的资产质量在2010年也得到了进一步的改善。年报数据显示，截至2010年末不良贷款余额62.54亿元，同比降低2.03亿元。不良贷款率1.18%，同比下降0.32个百分点，实现不良贷“双降”。华夏银行称，计划在2011年年末将不良贷款率控制在1.12%以内。

华夏银行表示，该行重点加强了“两高一剩”行业、房地产行业贷款风险管控和政府融资平台贷款“解包还原”工作，对问题贷款加大化解、清收和处置力度，以确保资产质量提高。

　　融资缓解资本充足率压力

　　年报显示，华夏银行资本充足率达到10.58%，同比上升0.38%。核心资本充足率为6.65%，同比下降0.19个百分点。根据监管机构的要求，非系统重要银行的资本充足要达到10.5%，核心资本充足率达到8%，华夏银行的资本充足明显承压。不过，华夏银行拟发行18.59亿股，募集不超过208亿元的增发方案已获得银监会和证监会的批复。

　　民生证券分析认为，华夏银行完成增发之后，资本充足率和核心资本充足率将分别达到14.56%和10.54%。此次增发将能够维持华夏银行未来三年的正常经营。

　　华夏银行在年报上也表示，由于监管机构对资本充足率的要求不断提高，该行自身的持续健康发展也需要更加充实和稳定的资本金。而该行将根据需要，制定更为详细的资本规划，并建立完善的资本补充机制，确保满足资本需求和监管要求。

　　同时，华夏银行称，将通过两种方式补充资本实力，一是通过内部积累，二是按照国家允许的资本补充工具，适时实施资本融资。