南京银行次级债启航 2011银行流行“债”融资

　　今年初，几家银行相继宣布了发行次级债的再融资计划，似乎奠定了2011年银行再融资的基调——“债”融资。无论是四大行、股份制银行还是城商行，近期在发行次级债方面都有新消息传出。

　　民族证券银行业分析师张景在接受《证券日报》记者采访时表示，去年银行进行了大规模的核心资本的补充，而今年主要是通过发行次级债来补充附属资本，预计接下来会有更多家银行采用发行次级债这一方式。

　　南京银行日前宣布，拟发行总额不超过核心资本30%的次级债券。公告称，为进一步拓宽资本补充渠道，提升核心竞争力，保证公司的可持续发展，根据相关规定并结合自身实际，拟在全国银行间债券市场发行总额不超过公司核心资本30%的次级债券。债券期限是10年至15年。债券的利率参照市场利率，结合发行方式以及发行时的具体情况确定。此次募集资金用于补充附属资本，提升资本充足率。方案自股东大会批准之日起36个月内有效。

　　中银国际分析人士称，按照核心资本的30%的上限，南京银行最多有约60亿的次级债发行空间。在2010年四季度通过配股补充核心资本后，预计南京银行2010年末的核心资本充足率和总资本充足率分别达到3.7%和14.9%，附属资本的补充空间较大。

　　也是在本周，民生银行21日发布公告宣布，公司于3月18日在全国银行间债券市场发行总规模100亿元人民币的次级债券，并于21日在中央国债登记结算公司完成债券的登记和托管，根据规定用于补充该行的附属资本。本期债券分为两部分，其中10年期（第5年末附发行人赎回权）固定利率债券为60亿元，票面利率为5.50%；15年期（第10年末附发行人赎回权）固定利率债券为40亿元，票面利率为5.70%。从年初开始一波三折的民生再融资终于归于平静。

　　无独有偶，四大行也在蠢蠢欲动。在日前农业银行上市后的第一次股东大会上，审议通过了发行次级债券的议案。根据议案，农行将于股东大会后一年内发行不超过500亿元的次级债，用于补充附属资本，提高资本充足率，债券期限不少于5年期。中国银行董事长肖钢在两会期间接受记者访问时表示，今年中行会在股东大会批准的计划内来发行次级债，但是近三年没有股权融资计划。