未来五年：保险业将进入高质量发展轨道

　　日前，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），要求银行业保险业要深化金融供给侧结构性改革，扩大金融业开放，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，不断提升金融服务实体经济质效，有效防范化解金融风险。

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　　《指导意见》指出，到2025年，银行业保险业发展目标将是实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系。公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度。个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系。信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善。重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。

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　　风险保障功能进一步加强

　　具体到保险业来看，其风险保障功能再一次被突出强调。《指导意见》指出，保险机构要回归风险保障本源，发挥其经济“减震器”和社会“稳定器”的作用，更好地为经济社会发展提供风险保障和长期稳定资金。

　　随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，保险机构综合实力进一步增强，服务经济社会发展能力得到稳步提升，防范化解金融风险取得明显成效。

　　自行业转型以来，保障类保险产品得到空前的发展机遇，健康险等保障险种发展提速明显。银保监会数据显示，去年前11个月，健康险实现6564亿元的保费收入，同比增长29.8%。总体来看，保险业原保险保费收入达到3.96万亿元，同比增长约11.9%，其中财险与人身险保费收入同比分别增长8.5%和13.1%，维持了稳定的增长。

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　　稳定增长的背后离不开行业经营能力的提升。从人身险方面来看，近年来，保险行业大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，创新满足消费者终身、长期领取需求的多样化养老保险产品，从政策层面来看，这些险种仍将成为未来一段时期的发展重点。同时，保险机构积极布局包括医疗、疾病、康复、照护、生育等多个领域，试图开发覆盖消费者生命周期、满足不同收入群体需要的健康保险产品，着力打造健康、医养产业生态闭环。目前，不少险企投资的医院、养老社区已纷纷开始运营，保险行业已开始更高层面的发展转型。

　　有需求就要有供给，尽管行业发展快速，但无论从保险深度还是保险密度来看，仍有大量细分市场等待挖掘。面对尚未“开垦”的大量市场需求，健康和养老领域仍然是未来人身险业务发展的蓝海。对此，在近日召开的国务院政策例行吹风会上，银保监会副主席黄洪也表示，要完善健康保险产品和服务，推动健康保险与健康管理融合发展。同时，积极发展多样化的商业养老年金保险、个人账户式商业养老保险，促进养老服务产业发展。

　　从财产险方面来看，车险“独大”的状况随着新车市场销量下滑逐渐改变，不少财险公司为改善经营状况，开始在非车险用力。特别是近年来，有国家利好政策的加持，农险的发展可谓进入了“快车道”，不断扩面、增品、提标，诸如稻谷、小麦、玉米等重要农产品完全成本保险和收入保险试点也纷纷展开。

　　随着保险业风险保障功能日益增强，农险领域可提供的保障不止局限于收入保险等产品，也体现在巨灾保险功能的提升上。在刚刚过去的2019年，我国多地就曾遭受风雹、地质灾害、森林火灾、地震等多种自然灾害，给靠天吃饭的农业造成了巨额损失。应急管理部数据显示，仅2019年一季度，农作物受灾面积就达到71.1千公顷，直接经济损失达27.9亿元。而巨灾保险制度的建立，不仅可以形成灾前预警、预防的机制，在实际发生损失后，分摊风险的能力也得到激发。对此，《指导意见》也提出，要完善农业保险大灾风险分散机制，加快设立中国农业再保险公司，扩大巨灾保险试点范围，精准高效地满足人民群众各领域的保险需求。

　　险资服务实体经济质效将不断提升

　　现代保险服务业作为经济社会发展的稳定器和压舱石，不仅可以为我国经济社会生活提供风险保障，不断积累的险资更是实体经济的长期资金来源。

　　《指导意见》鼓励保险资金通过市场化方式投资产业基金，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度，支持国家战略。同时，支持保险资金、符合条件的资产管理产品投资面向科技企业的创业投资基金、股权投资基金等，拓宽科技企业融资渠道。

　　从近年来的监管动向不难看出，提升保险资金服务实体经济质效是保险行业的重点工作之一。中国保险资产管理业协会数据显示，截至2019年11月末，保险业总资产达到20.12万亿元，险资运用余额17.96万亿元。除投资银行存款外，通过股票、债券、股权、债权等方式，险资累计为实体经济直接融资15.55万亿元，成为了支持实体经济的重要投资者之一。

　　2019年2月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，明确提出研究取消保险资金开展财务性股权投资行业范围限制。政策层面也鼓励引导保险资金重点支持有市场、有前景、有技术优势的新兴产业领域，提供更多资本性资金服务重大国家战略。

　　除此之外，在服务资本市场稳定发展方面，险资还参与化解上市公司股票质押流动性风险，发挥着重要机构投资者的作用。统计显示，截至2019年11月末，保险资金投资科创板账面余额14.94亿元；投资股票规模达1.81万亿元，约占A股流通市值的3.31%，成为股票市场最大的机构投资者之一。

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　　另外，《指导意见》还提出，在融资方面，保险业应有效发挥其直接融资功能，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。对此，申万宏源研究报告表示，政策多次提及险资应发挥长线资金的本质优势，未来，对险资运用的监管仍将坚持“有保有压、扶优限劣”的监管思路，提升权益市场投资上限。

　　具体细则需尽快落地

　　可以看出，《指导意见》对我国保险业高质量发展提出了总体要求。业界人士认为，为了适应当前行业发展需要，出台实施细则、加速政策落地是需要尽快完成的工作。

　　对此，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生建议，在落实细则方面，可以适当引入机构破产机制，完善市场退出机制的法律体系，明确破产管理和退出的具体流程。随着我国保险业对外开放进程的加快，行业竞争将趋于激烈，建立完善的退出机制不仅可以形成行业自然的优胜劣汰，也可以为更多优质资本腾出更大的发展空间，进一步促进行业的高质量发展。

　　朱俊生还建议，要坚持深化行业内的改革不动摇。首先，深化费率市场化改革要顺应保险市场价格竞争的内生需求，用价格机制提高资源配置的效率。同时，要深化保险资金运用市场化改革，增加市场主体资产配置选择空间。扩大保险资金的投资范围，逐步放开能够有效匹配保险资金运用需求的投资领域。另外，还要推动市场主体的产权改革，完善治理结构，为民营资本创造良好的竞争环境，建立适应现代经济体系要求的保险市场。

　　为了实现上述目标，从监管层面来看，需完善符合现代保险市场体系要求的保险监管，重塑监管理念，充分发挥市场机制在保险市场资源配置中的决定性作用。监管应当给市场留下探索和创新的空间，有效发挥其作为试错过程的作用机制。实施竞争中立的监管政策，维护市场竞争的秩序和效率。提高保险市场法治水平，夯实重建市场伦理的基础。

　　《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》提出具体要求和工作部署

　　推动形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系

　　●强化保险机构风险保障功能。支持发展相互保险、健康和养老保险等机构。推动构建新型保险中介市场体系。完善农业保险大灾风险分散机制，加快设立中国农业再保险公司。增强出口信用保险市场供给能力，推进再保险市场建设，扩大巨灾保险试点范围。保险机构要提升风险定价、精细化管理、防灾防损、资产负债管理等方面的专业能力，精准高效满足人民群众各领域的保险需求。

　　●发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

　　完善服务实体经济和人民群众生活需要的金融产品体系

　　●积极开发支持战略性新兴产业、先进制造业和科技创新的金融产品。鼓励保险资金通过市场化方式投资产业基金，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度。充分发挥中国保险投资基金作用，大力支持国家战略。鼓励保险机构创新发展科技保险，推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制试点。支持保险资金、符合条件的资产管理产品投资面向科技企业的创业投资基金、股权投资基金等，拓宽科技企业融资渠道。

　　●加大民营企业和小微企业金融产品创新。在风险可控的前提下，发展民营企业和小微企业贷款保证保险。

　　●优化“三农”金融产品供给。持续推进农业保险扩面、增品、提标，推进稻谷、小麦、玉米等重要农产品完全成本保险和收入保险试点。

　　●大力发展绿色金融。探索碳金融、气候债券、蓝色债券、环境污染责任保险、气候保险等创新型绿色金融产品，支持绿色、低碳、循环经济发展，坚决打好污染防治攻坚战。

　　●丰富社会民生领域金融产品供给。加强养老保险第三支柱建设，鼓励保险机构发展满足消费者终身、长期领取需求的多样化养老保险产品。鼓励保险机构提供包括医疗、疾病、康复、照护、生育等，覆盖群众生命周期、满足不同收入群体需要的健康保险产品。支持银行保险机构针对家政、托幼、教育、文化、旅游、体育等领域消费需求，开发专属信贷和保险产品。加快发展医疗卫生、安全生产、食品安全等领域责任保险。推动车险综合改革，完善车险条款和费率形成机制。

　　精准有效防范化解银行保险体系各类风险

　　●增强抵御风险能力。银行保险机构要制定中长期资本规划，多渠道补充资本，依法合规创新资本补充工具，同时加强资本管理，发挥资本对资产扩张约束和资源配置优化的作用。

　　建立健全中国特色现代金融企业制度

　　●严格规范股权管理。银行保险机构要按照资质优良、公开透明原则，动态优化股权结构。加强对股东股权的监督管理，推动集中登记、托管，规范股权质押、变更和增资等行为。

　　实现更高水平的对外开放

　　●引进先进国际专业机构。吸引财富管理、不良资产处置、专业保理、消费金融、养老保险、健康保险等领域的外资金融机构进入境内市场。

　　加强金融监管和廉洁金融建设

　　●严格依法依规监管。强化依法监管、依法行政，严肃查处银行保险机构违法违规行为，加强问责和处罚信息披露力度，切实解决金融领域违法违规成本过低问题。