新增信贷集中在中长期项目贷款和票据市场贴现，表明实际企业对贷款的需求是不足的。
——— 马蔚华
尽管前四月新增信贷出现爆炸式的增长，但招商银行行长马蔚华上周五在“中国智库论坛”发表主题演讲时表示，商业银行的有效信贷需求正在持续减弱，“今年商业银行信贷集中在中长期项目贷款和票据市场贴现当中，这一特点可以印证实际企业对贷款的需求是不足的。”
而受制于企业有效信贷需求的持续减弱、中间业务增长乏力、息差空间缩减和拨备压力等多重因素，中国银行业2009年整体净利润增长将明显放缓。而反周期超常规的信贷膨胀，将对未来风险管理带来巨大压力。
言及永隆银行整合，马蔚华表示年内盈利的目标在一季度已经实现。
银行业盈利步伐将明显放缓
由于中国银行业在业务创新和国际化方面还处于起步阶段，次贷危机对中国银行业的影响非常有限。马蔚华认为，目前对商业银行资产风险影响最大的是中国经济周期的变化。“过去十年，出口贡献了中国G D P增长30%-40%，且主要的目的地是欧美市场。去年以来，欧美市场需求减弱导致此部分市场萎缩，并沿产业链对中国经济造成了深远影响，对宏观经济波动影响敏感的银行业也无法置身事外。”
马蔚华认为，由于经济下行周期中企业选择削减负债，商业银行的有效信贷需求将持续减弱，中间业务增长乏力和息差空间缩减也将挤压银行盈利空间。而由于风险的不断增长，拨备压力对净利润的影响也将逐步显现。马蔚华表示，相对于06-08年中国银行业年均30%的利润复合增长率，今年的净利润增长肯定将明显放缓。
“今年商业银行信贷集中在中长期项目贷款和票据市场贴现当中，这一特点可以印证实际企业对贷款的需求是不足的。”马蔚华表示。
马蔚华认为，经济周期的调整将使主要依赖批发业务的中国银行业迈开调整步伐的契机，零售业务稳定银行抗经济周期的能力也将继续显现。“招行在一季度的盈利构成中，零售业务对净利润的贡献度远远高于批发业务，其盈利增长状况也好于批发业务的增长。这保证了我们在外部风险不断扩大的情况下，能够分散经济波动带来的资产风险。”
马蔚华表示，宏观调控反周期政策带动的银行信贷大投放未来将面临艰巨的风险管理压力。“通常认为，商业银行资产增长速度在20%左右时其内部风险管理是力所能及的，超出20%的增长期风险管理能力将逐步递减。”
永隆银行已经实现盈利
在目前环境下，招行对去年高溢价收购的永隆银行整合能否顺利实现资本支出的正回报无疑将关系今后数年利润增长态势。
马蔚华在回应本报记者提问时表示，对于永隆银行的整合将重点考虑各自客户群体需求上的重合。“招行40%以上的客户集中在华南，我们也做过调查，内地尤其是华南的客户对跨境服务有很大需求；而香港永隆银行的客户也有在内地获得服务的需求。”
对于整合永隆银行的发展目标，马蔚华表示今年重点将是扭亏为盈，而这一目标在今年一季度已经实现。“一季度并表后，永隆对公司整体的利润贡献已经为正。”马蔚华表示。资料显示，由于为债券抵押证券(CD O )拨备8.19亿港元，以及为结构投资工具(SIV )减值3.16亿港元等因素，永隆银行2008年全年亏损8.16亿港元。
马蔚华表示，招行与永隆的整合效应未来将逐渐通过跨境结算、内保外贷等等业务显现出来。“很多香港企业在内地无法获得银行信贷支持，而通过招行和永隆其可以实现香港母公司提供担保，招行可在内地为其子公司发放贷款。”
