我国近年来发生了若干重大的传染病,如2003年的非典型性肺炎(SARS)、2005年至今的高致病性H5N1型禽甲型H1N1流感等。虽然由这些疾病直接引发死亡的人数并不多,但造成了巨大的社会影响和经济损失。
据标准普尔公司的研究,全球保险业由于传染病所造成的损失可能达到150亿美元(最好状况)至2000亿美元(最坏状况),几乎所有的保险板块都会受到影响,影响的严重性取决于传染病暴发的时间长度和范围。中国太平洋 保险集团在一份名为《传染病风险对寿险经营的影响》的报告中称,传染病风险对寿险公司经营的影响可以大致体现在负债、资产两个方面。
负债方面。主要是死亡率、发病率激增以及增幅不稳定造成的理赔金大幅增加及新产品开发定价风险。传染病暴发对寿险赔付带来的压力巨大。对个人寿险,定期寿险比终身寿险的风险更大,期缴保费的业务比趸交业务风险大,因为定期寿险和期缴业务的风险净额远远高于终身寿险和趸交业务。团体业务的被保险人在地理位置、生活场所等因素的集中度较大,风险也较为集中,但由于团体业务每年续保,其责任期间短、费率可以更新,相对于个人寿险的较长责任期间和均衡费率来说,团体业务风险程度较低。对健康险,医疗费用会急剧增加。
另外,随着SARS以及禽流感的暴发,各家保险公司竞相推出了与之相关的保险产品。然而SARS及H5N1型禽流感都是新生疾病,医疗专业人员还未研制出有效的抗病毒疫苗,因此精算人员也无法对其进行精确的风险量化。以禽流感为例,自2003年首次发现H5N1型禽流感病例以来,2003年死亡率为100%。2004年发现的46例病例的死亡率下降到70%,2005年发现的97例病例死亡率更是下降到43%。因此,许多人都预期禽流感病毒正在逐步减弱,死亡率会进一步降低。然而到了2006年,116例禽流感病例的死亡率达到了69%,2007年更是增加到了70%以上。H5N1型禽流感发生至今的平均死亡率为60%。若保险公司在2005年底,用前3年的死亡率数据开发保险产品,其死亡率必定会被估计的过于乐观,低于现今计算的60%。新产品所收保费可能不足,特别是随着赔偿金大幅增加,经营亏损的风险加大。
资产方面。主要是经济环境不景气、股市下跌所造成的寿险公司投资回报降低的间接影响。世界银行、WHO等权威机构公认,严重的全球性流行病可以造成全球经济的衰退。美国国会预算办公室估计,一次严重的传染性疾病给美国造成的宏观经济伤害相当于损失全国GDP的5%。世界银行预测给全球经济带来的衰退是全球GDP的3%。
经济衰退的严重性及周期与传染病的严重性及周期高度相关,在经济环境不景气时传染病对经济的打击会更大。以香港为例,2003年香港SARS暴发以后,酒店的入住率仅为2%,高级旅馆甚至将整层楼关闭,员工被鼓励在无工资的条件下长期休假,来自中国内地的游客人数下降了75%到80%,香港的零售业整体销售额下降约一半。传染病造成的恐慌情绪极大地打击了民众的消费欲望,SARS期间,香港个人消费量下降幅度达80%。
因而,保险公司应积极研究并选择风险转移的有效途径,例如对该类风险做巨灾再保,实现万一发生大规模传染病之后的损失封顶。在安排再保险的过程中需认真研究再保险公司的财务承受能力、信用等级,避免极端情况下因再保险公司破产或坏账所引发的损失。还可以利用资本市场转移风险,因为传统的风险转移工具,如再保、共保等,都没有将该风险转移到保险行业之外。一旦灾难性的事件发生,整个保险业都有可能难以幸免,一次巨大的死亡灾害就可能导致全球的再保人丧失偿付能力。应当充分利用资本市场,发行死亡巨灾债券等。
