线上理财产品：对传统金融市场冲击有限

　　“百度金融中心——百度理财”平台已于10月28日正式上线，而百度与华夏基金推出的线上理财计划“百度理财B”也已经于同日推出并迅速销售一空。前有阿里巴巴与天弘基金联手推出的“余额宝”，后有近期银联商务与光大保德信基金推出的“天天富”，百度在今年7月获得第三方支付牌照并推出“百付宝”的三个月后，线上理财计划“百度理财B”、“百赚”也强势加入到了互联网金融理财产品的竞争中。作为全球最大的中文搜索平台，百度此次的互联网金融布局引发了行业内的强烈反响与广泛关注。

　　百度与华夏基金的联合

　　百度于10月28日面向网民发售的第一项线上理财计划正式名为“百度理财B”，而并非先前受到广泛热议的“百发”。“百度理财B”打出“一元起购、免手续费、快速取出”的宣传口号，采取限额发售的方式。根据百度理财官方微博显示，截至10月28日发售当日14时50分，百度理财在短短4个小时内销售额已超过10亿元，参与购买用户12万户，目前首批创始会员名额已满。

　　继强势推出“百度理财B”计划之后，百度趁势于10月31日推出第二款理财产品“百赚”。除了相同的低门槛、高流动性、免手续费的特点之外，此次的“百赚”理财产品主打“本产品收益是活期收益12倍”的宣传口号，预计将吸引更多的投资者。根据百度理财官方网站的介绍，“百赚”理财计划仍是与华夏基金合作，投资目标为华夏现金增利E类产品。此款基金自成立以来未出现过负收益，主要投资于期限在1年以内的国债、央行票据、银行存单等安全性较高、收益稳定的金融工具，不投资股票等风险市场，与股市无直接联系，所以风险较低。与“百度理财B”不同，“百赚”并不采取限额发售的方式。

　　短短四天时间内相继推出了两项线上理财产品，百度在互联网金融布局上可谓重拳出击。从百度理财官网上打出的“梦想计划一触即发”的后续标语来看，“百度理财B”与“百赚”理财计划并非百度线上金融产品的终点，未来互联网巨头百度与华夏基金的强强联手将更加值得公众的关注与期待。

　　互联网与基金

　　合作或成趋势

　　阿里巴巴与天弘基金推出的“余额宝”、银联商务与光大保德信基金推出的“天天富”，互联网金融业务的创新每一次都令人们惊讶。此次百度与华夏基金的合作不禁使人们思考，是否未来各个互联网平台与基金公司的合作将更加频繁，两方合作将成为一种大的趋势？

　　“互联网技术和互联网平台的渗透对整个传统金融业都会带来巨大的冲击。而在金融市场中，基金公司本身就具有高度市场化的特点，因此在这样的金融创新、变化过程中，基金公司必然希望抓住机会，利用互联网平台，并且通过相互的合作来推动自身业务的发展。从这层意义上来看，可以说互联网平台与基金公司的合作将会成为一种趋势。”一位基金行业资深人士表示。

　　尽管如此，也并非每一个基金公司都能够抓住机遇。国内现有的互联网平台与基金公司联手的线上理财产品，大部分合作双方均是有一定规模、实力的公司。针对这一问题，业内资深人士也坦言：“由于互联网企业规模有大有小，内部系统的稳定性、技术的成熟度等各方面条件也有差异。规模大、技术好、实力强的互联网平台各家都想与其合作，但这些公司并不一定与哪一家合作，基金公司与互联网平台的这种合作可能演变为赢家通吃。如果基金公司自身具有战略眼光，在互联网技术的把握程度、信息的消化能力等方面有优势的话，那么在与互联网平台的合作方面将会占有先机。”

　　线上理财产品

　　对传统金融市场影响有限

　　线上的理财产品具有门槛低、即时提现、灵活度高等优势，特别是其收益率相较银行活期存款来说有很大的优势。从先前各种线上理财产品的发售情况来看，公众对于此类的理财产品具有很高的热情。线上理财产品给传统货币基金市场与银行活期存款业务将会带来一定的影响与冲击。

　　尽管其规模正不断快速发展，但是在短期内，这种线上的理财产品并不会给银行的短期类业务造成压力。如果这种线上的业务进一步扩张的话，将会形成一种影响。但是，任何事情的发展都具有两面性。基金公司在借助优秀的互联网平台发展自身货币基金业务的同时，实际上是存在风险的。等到其规模发展扩张到1000亿元、3000亿元、1万亿元甚至更多的时候，那么货币市场基金将极有可能成为影子银行的一部分，规模发展得越大，其流动性风险就越大，流动性本身就会约束它无限扩张下去。但传统的银行不同，银行的理财产品是有银行本身提供的流动性来支持的。互联网公司和货币市场基金是不可能无限扩张下去，因此线上理财产品对传统金融市场的冲击也将有限。