11月01日：每日投资策略（海通证券赣州营业部）

    市场回顾与后市研判

    周四市场弱势调整、量能萎缩，热点有所退潮，小盘股再度迎来杀跌行情，蓝筹亦呈现疲弱态势。近期市场出现一大明显特征，小盘暴跌拖累主板走势成为常态。短期来看，市场情绪依然呈现纠结谨慎观望的态势，蓝筹起舞但未形成趋势、题材暴跌偶尔反弹但多是昙花一现。截止收盘，沪指跌18.85点/0.87%，收于2141.61点。

    从盘面来看，房地产相关产业链表现较为抢眼，具体来看，酿酒、家居用品、建材、交通设施、供气供热、旅游和房地产等涨幅居前；传媒和移动互联网、环保、医疗保健等前期强势板块却跌幅居前。近几日强势的石油、电力板块亦出现较大幅度回撤。对于石油、电力板块，我们周三亦有分析，上涨主要缘于资源性品种价格的预期。周四市场的回调，一方面是技术性回踩，另一方面主要还是和市场情绪有关，短期市场谨慎情绪再起，机构规避不确定性减持获利品种也在情理之中。但是，我们提醒投资者可继续跟踪这些板块的走势。对于房地产产业链，上涨缘于习总政治局会议讨论房地产健康发展的新变化。本次政治局会议对地产定调为“差别化”执行，以保障供给为主，从政策层面化解了市场此前对地产调控加码的忧虑。我们认为地产股三季报业绩较为平稳、经过前期杀跌估值具备一定吸引力，不失为大资金配置考虑的标的之一。对于酿酒板块的上涨，我们认为更多的基于市场防御心态和超跌反弹为主。从基本面的角度来看，目前找不到太多支撑白酒股价上涨的充分理由。因此，建议投资者宜继续规避为主，等待趋势的进一步明朗。

    对于当前市场风格摇摆和小盘股的看法，我们认为短期市场风格偏蓝筹的格局较为明显，投资者宜跟随市场趋势演绎的路径，从而调整持仓结构。对于小盘股，我们认为风险仍在释放途中，估值和业绩的“戴维斯双杀”较为惨烈。从市场博弈的角度来看，目前也许不是抄底的绝佳时机，因此，建议投资者继续等待观望为主，若有反弹宜适当减持小盘股。

    后市研判，我们认为短期市场连续杀跌后仍具备反弹的动能，市场反弹的重要压力料在2200一线。从市场热点的角度来看，金融、新土改等仍将持续活跃。金融板块，银行股三季报业绩向好，叠加低估值，成为主流资金青睐的对象。新土改等大农业概念，仍值得进一步跟踪。土地流转、种子和养殖等行业景气向好，仍具备进一步炒作的空间。

    重要新闻

    国资国企改革路径浮现 方案在三中全会后出台

    国资国企改革方案争取十八届三中全会后尽快出台。这是国务院国资委副主任黄淑和近日传递出的权威信息。国资国企改革始终是市场关注的热点。据记者了解，今年来，国资委召开多次专家座谈会，对关键性问题进行研究讨论。国资委相关负责人也曾表示，要做好顶层设计，研究制定深化国有企业改革的意见，在总结国有企业改革实践基础上，提出下一步改革的总体目标、基本路径、具体措施。黄淑和在会上指出，即将召开的十八届三中全会，将对进一步深化国有企业改革做出新的部署。对此，各地国资委要高度重视，要牢牢把握政企分开、政资分开的改革方向。立足现行国有资产管理体制，进一步完善以资本为纽带的国有资产出资人制度，夯实国有企业作为合格市场主体的体制基础。

    财政部：进一步加强地方财政结余结转资金管理

    财政部10月31日表示，为盘活地方财政存量资金，提高财政资金使用效益，财政部日前下发《关于进一步加强地方财政结余结转资金管理的通知》，明确了地方财政结余结转资金管理相关问题。《通知》规定，细化支出预算编制，加快预算执行进度。将预算细化到“项”级科目和具体项目，提高预算年初到位率。建立健全预算执行监控制度。对于超过当年9月底仍未落实到具体项目和实施单位的，要收回总预算用于其他急需项目。完善据实结算项目下达方式。下一年度继续安排的据实结算项目资金实行预拨清算制度，每年10月底前预拨据实结算项目资金，下年度进行清算。《通知》要求，建立定期清理机制，压缩结余结转资金规模。2013年和2014年底，财政结余结转资金要在上年的基础上分别压缩15%以上，2015年底各地公共财政预算结余结转资金占公共财政支出的比重均不得超过9%，目前比重低于9%的应只减不增。

    财政部支持电池隔膜产业化

    财政部10月31日公示了2013年拟支持新材料研发及产业化项目名单，名单显示有11家上市公司入围。具体来看，这11家上市公司分别为：赛象科技、太原重工、华东数控、光明乳业、龙净环保、森源电气、软件控股、昆明机床、华西能源、振华重工、中国船舶。此外，综艺股份旗下综艺超导、南方汇通旗下时代沃顿也获得入选。对此，分析人士表示，新材料产业未来发展前景广阔，而此次2013年拟支持新材料研发及产业化项目名单的出炉，将进一步促进新材料产业发展提速，而给相关上市公司带来的利好也是明显的。值得注意的是，在这份名单中，有多个机器人项目入选。宏源证券表示，标准件机器人制造竞争白热化，系统集成+非标机器人制造最优。3C行业是一个很大的爆发点，消费品行业和石化行业也有巨大需求。

    中药产业安全评估体系有望完善

    近日，中药上市后再评估国际大会在京闭幕，世界中医药学会联合会中药上市后再评估专业委员会正式成立。该委员会集中了包括王有炎、张伯礼、陈可冀、李连达等多位院士的中医药领域权威专家，该委员会的建立，意味着中国又新增一个国家级中药上市再评估学术组织，中药上市后的安全评估和风险防控体系有望更进一步完善。中药产业的快速增长，与中药在很多重大疾病领域的特殊疗效密不可分。近些年，在疾病防治过程中，尤其在恶性肿瘤、自身免疫类疾病和一些病毒流行性疾病、以及一些化药疗效欠佳的慢性疾病领域，中药的作用日益明显，一些源于传统中药但疗效明确、成份清楚、作用机制研究充分的天然药物，已逐步获得国际认可。但另一方面，近年来，中药尤其是中药注射剂的不良反应案例，也令媒体对中药安全性一再质疑。尤其是在2008年，多起中药注射液事故令中药安全性问题受到公众广泛关注，此后，负面之声不绝。

    包钢稀土挂牌价高于市价稀土收储或已启动

    包钢稀土10月31日在其官网公布，包钢稀土国贸公司公开挂牌稀土氧化物价格，其中，氧化镨钕37万/吨，氧化镨60万/吨，氧化钕35万/吨，氧化铕500万/吨。据了解，包钢稀土此次公开挂牌的稀土氧化物价格均高于目前的市场价格。百川资讯稀土分析师杜帅兵表示，包钢稀土公开挂牌稀土氧化物价格，意味着稀土收储开始启动。按惯例，一般先是企业收储，然后才是国家收储。目前，虽然没有国家正式的官方收储文件下达，但最迟今年12月应该会出正式的收储消息。备受关注的百亿国家收储计划10月份正式启动的消息近日频传。据消息人士透露，此次稀土收储主要是针对大型稀土企业，尤其是国企，具体包括包钢稀土、五矿稀土、中色股份、中铝稀土、广晟有色、赣州稀土集团。