华泰证券：关注世博主题和电子信息板块

　　2010年初的股市没有给投资者带来多大惊喜，大盘持续阴跌、热点快速转换让投资者感到无所适从。确实，在去年指数和个股普遍大幅上涨的基础上，目前市场又面临诸如政策调控以及资金面紧张的状况，投资者如何确定今年的选股思路以及操作策略呢？

 　　2010年的A股市场，注定将是一个复杂、多变的市场。一方面在宏观经济政策的影响下，像去年那种人人都能赚钱的单边市将很难再现；另一方面，在实体经济复苏带动以及行业政策、区域振兴驱动下，各行业、板块将会以轮动的形式上涨。在市场结构性调整下呈现主题投资机会，同时量能与去年比将有所萎缩，这将是今年投资的显著特点，投资者应给予足够重视。对于近期的投资操作，笔者建议投资者重点把握两大主题投资机会：

 　　一是世博会给上海本地股带来的机会。上周五（1月22日），世博概念股吹响百日“集结号”，相关概念股走势相当强劲，在上证综指跌2.96%的行情下，老凤祥、亚通股份周涨幅超过20%，申通地铁、上海物贸、海欣股份、兰生股份周涨幅超过10%。受益于世博概念的上海板块股成为近期资本市场上一道靓丽风景。 

　　倒计时100天是世博主题的重要催化剂，对重要时间点或事件性因素的把握是主题投资策略的核心因素。从世博启动100天倒计时来看，世博板块将出现波动性投资机会，而这些机会将反复出现在开幕之前的时间段内。可以说世博会的召开将对整个相关衣、食、住、行等行业各个方面形成积极影响与预期。

 　　建议重点关注上海本地商贸、餐饮旅游、交通、传媒等受益股，如商贸类个股新世界、豫园商城、上海物贸、益民商业、兰生股份；餐饮旅游类个股锦江投资、锦江股份；交通类个股大众交通、强生控股、海博股份、申通地铁；传媒类个股新华传媒、广电网络以及东方明珠等等。

 　　二是行业复苏以及政策扶持下的电子信息板块投资机会。去年11月3日，国务院总理温家宝发表题为《让科技引领中国可持续发展》的讲话，吹响了科技股行情的进军号角。最近，国家相关职能部门在不同场合纷纷表示将加大对新兴产业的政策和资金支持。当中国经济的重心从数量扩张向质量跃升转移的时候，新兴产业被寄予厚望，这种期待一定会在资本市场上体现出来。笔者认为，在国家政策支持下，新兴战略性产业将会是2010年资本市场的一大热点。随着电子信息产业去年四季度出现全球性复苏，电子信息板块受到主力资金热捧，这从欧美股市电子类投资品种的不断走强以及沪深两市电子信息类指数不断创出新高得到证明。笔者认为目前电子信息板块的投资热点主要集中在以下三个方面：一是“电信网、广电网、互联网”的三网融合；二是物联网产业的发展；三是集成电路、新型显示器件、专用电子设备和材料、基础软件等领域。建议重点关注：集成电路类个股如士兰微、苏州固锝、通富微电、长电科技；液晶显示类个股如莱宝高科、超声电子；LED及节能照明类个股如浙江阳光、联创光电；信息设备类个股如烽火通讯、光迅科技；软件类个股如用友软件、东软集团、东华软件、恒生电子；计算机运用及服务类个股如大唐电信、航天信息；广电传媒类个股如广电网络、天威视讯等等。

 　　总体来看，笔者认为世博和电子信息板块可以说是目前A股中主题最为明确的板块之一（另外提醒投资者留意西藏板块，中央政治局曾研究推进西藏跨越式发展），但在具体操作过程中，仍要以波动性机会把握为主。从时间因素来看，这两大板块持续炒作的预期较强，仍会有资金关注该类板块投资机会，因此深度挖掘其中的细分题材仍大有可为。