中信海通等11家券商有望拔得融资融券头筹

　　融资融券业务试水在即，首批试点券商花落谁家也将于不久后明朗。证监会有关部门负责人透露，首批试点券商将从此前参与全网测试的11家券商中产生，由于近两年市场情况、行业状况发生改变，对试点公司的净资本规模和合规状况可能有新的要求。

 　　上述11家券商分别是中信证券、国信证券、光大证券、国泰君安证券、银河证券、东方证券、广发证券、海通证券、申银万国证券、招商证券，以及华泰证券。

 　　上述负责人表示，证券公司融资融券业务试点行政许可受理和核准程序已基本确定，将按照“试点先行、逐步推开”的原则，择优选择优质券商进行融资融券业务首批试点，“通过行政许可程序成熟一家，受理一家，或者集中受理”，并根据市场情况逐步扩大试点范围。而遴选试点券商将着重考虑净资本规模、合规经营状况、风险控制指标、试点实施方案准备情况等四方面因素。

 　　根据2006年发布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》，券商申报融资融券业务需“被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司”，且“最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上”。

 　　有关负责人表示，由于近年来市场情况、行业状况都有了新的变化，对试点券商净资本规模与合规情况可能会有新要求，而除上述因素外，地域因素也会在综合考虑之列。

 　　参加2008年两次全网测试的11家券商占据了2007年证券公司净资本排名的前11位，按照中国证券业协会公布的2008年度证券公司净资本排名，截至2008年年底，齐鲁证券冲进行业净资本排名前十，招商证券落至17位，但由于2009年光大证券、招商证券实现IPO上市，11家券商的竞争实力也面临重排。

 　　证监会有关负责人透露，目前拟申请融资融券业务试点的证券公司均已经制定了包括客户资产管理、客户信用账户管理、融资融券授信管理、业务稽核等各类风险管理和业务稽核机制在内的管理制度和业务流程，开发了融资融券交易系统、客户管理系统和风险监控系统，建立了逐日盯市、预警和平仓制度，也组织了投资者教育、风险揭示和市场宣传活动。

 　　“首批试点公司的数量越多，推出初期的不可控因素可能越多。严格控制数量和质量，是保证试点平稳推出的有效手段之一。在‘试点现行、逐步推开’的原则下，首批试点公司的数量应该不会很多。”业内人士猜测，首批试点券商可能会在3到5家。

 　　也有从业者预计，11家券商中，已实现资本市场上市的中信证券、海通证券、招商证券、光大证券等4家券商无论从净资本实力还是合规经营状况来看，可能都更有竞争力，同时也符合京、沪、深三地均衡的考虑。