投资银行美银美林发表报告称,将中国第二大寿险公司平安保险2009-2010年的盈利预测调低5.3%-22%,因为受补税金额和储备费影响。
展望下半年,美银美林料平保的保费收入将会放缓,盈利也会受累于储备费增加。
不过,在去年同期的低基础水平之下,美银美林预期平保可录大幅增长,但现估值偏高。计入按市值计算的股票收益,该行将平保目标价由58.01港元(10新元)轻微上调至60港元。
平保上周五公布中期净利按年减少38.8%,至43亿5000万元人民币(9亿新元),逊于市场预期。
对于平保的中期业绩,摩根大通认为是继第一季之后另一让人失望的业绩,主要是来自8亿7100万港元的补税金额影响。不过该行料平保下半年的隐含价值和新契约价值将能继续提升;该两价值于上半年分别增长9.7%和24.4%。
摩根大通维持平保的2009-2010年每股盈利预测为1.16和1.68元人民币,但将目标价由61.6港元提升至64港元。